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创业投资趋势专场:新时代创业投资新方略

时间:2018-10-04 07:40来源:网络写手 作者:赛车论坛 点击:
创业投资趋势专场:新时代创业投资新方略,创业投资 经济趋势 融资

参与论坛的主要嘉宾有:陈浩 君联资本董事总经理、总裁;王钧 昆仲资本创始合伙人;肖冰 达晨创投执行合伙人、总裁;肖水龙 创东方投资董事长;章苏阳 火山石资本创始合伙人;融资中国出品人朱闪先生主持了此次论坛。

以下为论坛全纪录:

主持人朱闪:大家上午好,我也非常高兴有这个机会主持今天的第一个论坛。在台上的几位嘉宾大家非常熟悉了,就跳过了自我介绍的环节直接进入正题。回顾一下2017年,盛总也谈到了,2017年IPO是非常多的,对大多数投资家来讲是比较有收获的一年。一开始先请各位回顾一下2017年,2017年有什么收获,也可以分享一下对2017年的反思,哪些地方可能做得更好一些,先从陈总开始。

陈浩:谢谢朱总,感谢融资中国给我们这样一次机会,邀请我们跟大家交流,我是君联的陈浩,朱总说让我们把去年一年做一个简要的回顾。我们这个行业还是很忙的,我们投资在去年投了很多的项目,我自己算了算,君联投了超过60个项目。在我们投资的数量是非常高的。这里边有一些行业,比如说前面的主讲发言人讲到了像人工智能、医疗健康这些都是我们主要投资的方向。

另外,在退出方面,去年也是中国资本市场的一个大年。尽管下半年和年底前审核有些变化,但是去年上市的数量总数是非常多的,我相信在台上的几位大家都有不同上市的企业。以君联为例,我们在健康服务和先进制造这两个板块,在去年我们分别有几家公司上市,都非常成功。

再就是融资,融资也是去年融了非常多的钱,我们总的融资,去年也达到了将近一百个亿,这个也是在有史以来历史上是比较多的。去年有一个做法,我们多个基金不是单一的基金,因为我们有专业化的基金,有TMT基金,有健康医疗基金,有文娱体育基金多个基金加起来是一百多个亿是这样的发展模式,可能跟行业里边的大家有所不同。

如果讲到反思,2017年这一年,我们觉得应该是在管理,作为资产管理人,我们还是应该关注我们自身的投资和管理的能力,和资金的规模呈一个平衡和证券的配比。不能因为钱多,我们就拼命融资,不顾我们的管理能力。包括我们现在,已经投了将近400家企业了,这里边有一百多家是上市、退出,或者是不好的清算掉的,手上还管着两百多家企业,这也是对我们管理能力严重的考验,投资和管理的平衡这是我们提的第一个反思。

第二,市场里边毕竟还是会有一些估值泡沫。可以说我们身在其中也在参与泡沫的制造过程,所以大家需要冷静,行业需要冷静,我们自己需要冷静,泡沫破裂不光意味着损失,其实对被投资企业和行业也是不好的事情,需要大家都冷静这是一些反思,谢谢。

王钧:大家好,我是昆仲的王钧,我们基金是比较年轻的基金,我们团队在一起合作十来年了,现在我们管理的VC基金是2016年底完成的。去年主要是我们的布局期,我们大概一共投了30几个项目,平均一个项目大概三千万左右,投了上十个亿。主要两个领域,一个是前沿科技60%左右,还一块在消费里边,消费里边教育产业做的比较多,能作出差异化和专业化。

然后从投资项目来讲,基本上过去十几年一直是这样的打法,我们叫A轮领头为主,像AI领域我们投了IBI(音)、领头了深锐(音),做安防领域的等等做了这类的事情,这是前沿科技这边。消费这块我们投了十几家,总体来讲发展还不错,从我们基金的发展方向来讲我们希望作出自己的特点和差异化,所以去年下半年,我们募集了专门做教育产业的教育基金,希望能作出自己的特色和特点。

肖冰:我是达晨创投的肖冰,非常高兴有机会来到现场跟大家分享一下我们的认识。去年整个行业是比较丰收的一年,我们和所有的同行一样也是取得了很大的收获。从历史看,去年应该是达晨创投历史上一个新的高峰。里边包括大家比较关注的退出领域的事情,我们去年一共有18家企业成功在A股上市,这也是创达晨创投的记录,退出非常好。投资也不错,投资无论金额还是项目,也是创了我们的记录的。

从募资这端,去年年底我们募一个新的人民币的基金,也是受到了所有机构投资人的高度认可,也是很快就结束了。去年我们跟自己比觉得是不错的,但是有很多优秀的团队做的比我们好,我们压向他们学习。

另外我们要反思自己的不足,我跟我们团队讲,你有多少家IPO上市比来比去,不能满足这个,核心就是你投资了多少个有影响力的项目,明星项目,对市场有影响,对行业有影响,这个指标我们还要继续努力,要更加有勇气一点,要更加前沿一点,明星项目比重更大一点,不只是IPO的事情,这是对我们自己的要求,谢谢大家。

肖水龙:大家好,我是创东方投资的肖水龙,2017年对我们创东方来讲非常非常好的一年,这一年我们发展是平稳的阶段。在募投管理方面,我们不断的推进。创东方到现在十年的时间,也算是一个适中的机构,十年打拼,我们在募资规模投资规模,退出的情况都还是可以的。2017年,我们反思,在退出方面,我们不算太多,相比同行来讲还是有一定的差距。在做前面的投资项目增长速度,上市的进程慢一些,前面有一家正好上会,杀出重围不容易,现在入会率是非常低的,这是一家做实业的企业,应该是得到了比较广泛的认可,它的地位和规模都是比较高,有实战的,算是通过了。

我们也在反思,现在IPO是一条最主要的,也不是平坦的路,你现在报上去概率是八成,现在报上去效率更低了,有时候报了之后感觉心里不踏实。尤其在退出的时候,大家在并购方面,上市不确定,并购下一步讲也可能是一个新的活跃的趋势。上市不确定,但是企业也好,创业者也好心态发生了变化。第二就是海外上市,香港今年要打开,有很多也会到香港上市。

在投资方面 我们主要集中在大健康、大消费新制造,大家提到智能制造,产业制造,这是我们的方向。总而言之,2017年对我们来讲是不平凡的一年,我们希望2018年总结提升,跟行业一起成长继续发展,谢谢大家。

章苏阳:大家上午好,我是火山石投资的章苏阳,我们也相对来说比较年轻,因为我们整个资金募集2017年底之前完全结束。我们到现在,大概从法律上已经做完的项目27个,分一下类,大致是在医疗方面,我们占到了35%点几,主要是最新的五年之内形成的技术,为医疗行业进行新的面临的情况。包括像基因组学、蛋白组学、生物组学这三个方面。

第二部分,主要是以智能技术和数据这方面来做各个行业的模式创新。现在有人讲大话颠覆,我们不是颠覆,因为在九十年代互联网技术对各个行业进行一定的重构。现在我们感觉到,智能技术的发展,它会又一次对各个行业进行重构,在这个方面我们大概占了37%。剩下来我们跟新消费有关的东西,可能跟旅游文体类有关的,大体是这样的比例。

(责任编辑:admin)
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